为什么对普通投资者来说买基金是比炒股更好的选择?

2019-12-06 10:09:58来源:新浪财经综合
大美新疆
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  来源:先锋基金

  原标题:为什么对普通投资者来说买基金是比炒股更好的选择?

  对于广大普通投资者而言,投资理财的主要目的是保值增值,其选择众多,股票、银行理财、公募基金、投资型保险、券商集合计划、信托计划、私募基金等等,但对于广大投资者最熟悉的,还是炒股、买基金、买银行理财三种。而为赚取超额收益,更多的投资者会选择风险收益更高的炒股和买基金两种方式,那么这两种投资方式到底哪种对普通投资者来说是更好的选择呢?

  一、从投资回报角度比较

  大部分投资者最关注的当然是投资回报,那么我们从投资风险收益角度来对比两者。从2015年-2019年,经过完整的牛熊周期的股市,对比代表权益类基金的偏股混合型基金指数、股票型基金指数和代表股市的上证综指、深证成指、中小板指、创业板指,无论是在熊市还是牛市,权益基金指数大部分时间跑赢各大股指,在2016年、2018年熊市时期,权益类基金相比各大股指亏损少,在2019年牛市行情,权益类基金相比各大股指收益更高,在2017年的结构性行情中,同样优于各大股指。 因此无论牛熊还是震荡行情,选择基金的投资回报都要高于股票。

  由于权益类基金,长期持有或定投为更优策略,若以5年长度来衡量,截至2019年11月28日,上证综指、深证成指、中小板指、创业板指数五年涨幅只有10%、9%、10%、7%。而普通股票类基金平均收益率达69%、偏股混合类基金平均收益率达56%。因此从投资回报方面对比,买基金显然是比炒股更好的选择。

  那么为什么基金比炒股投资回报更高呢,综合分析主要有如下几个方面:

  1.公募基金分散投资,能有效抑制个股风险

  监管部门对公募基金单一持股比例设有“不得超过净值10%”的限制,正所谓“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,正是因为公募基金分散投资,能有效抑制个股踩雷风险,控制收益回撤。一般基金一天跌幅达3%算比较大的,而个股几个跌停也时常发生,投资最重要的是先少亏钱,才能多赚钱。

  2.公募基金拥有更专业的团队和工具辅助

  对于普通投资者往往只能通过几个网站获取碎片信息再逐个整理整合,但公募基金管理人往往能够使用几十万一年的通用数据库,利用大数据工具甚至AI辅助处理。公募基金拥有更快的交易通道、第一手的调研资料和更快的信息渠道。而且,今年行情好的行业如计算机、医药、电子等都需要较高的知识门槛,公募基金的研究部门拥有大量长期全面细致跟踪研究的研究员,为基金经理提供支持决策。这些正是公募基金管理人相对于普通投资者的信息优势和判断决策优势。

  3. 公募基金拥有更多的金融工具和策略用来增厚收益、控制风险

  公募基金相比普通投资者而言,拥有如股指期货、期权等金融工具对冲风险,可通过股指期货在股指高位对冲锁定利润,但普通投资者的投资工具则比较单一。同时,公募基金属于A类打新投资者,拥有更高的打新中签率,可通过打新实现收益增厚,而对于普通投资者,打新中签概率确实太低。特别遇到今年科创板集中上市打新机会,普通投资者因为高门槛(资金50万,股票投资满2年等)能参与的较少,这更突显了公募基金的制度优势,增厚收益。

  二、从投资者选择难度和投资体验方面比较

  1. 研究个股比选择基金更费时费力

  对于普通投资者,投资股票,要懂宏观经济形势、行业前景,也要懂财务报表,各种数据指标,更困难的是公司估值需要强大的数学知识。即便是技术投资,学习K线、Macd、RSI等也需要花很长时间。此外,研究个股还得有充足时间和长期跟踪,个股公司的重大信息如并购、新投产、更换管理层等等都得时刻跟踪关注,普通投资者很难有这样大量的时间。

  相比较于股票,基金对于投资者的个人能力要求就没那么高了。公募基金产品的选择,若是选主动管理的基金,重点研究基金管理人的情况、基金经理的投资风格和能力,选择债券基金,重点关注基金的久期、杠杆、利率就行。在结构性行情时,重点选择行业和主题,然后购买跟踪对应的指数基金即可。显然选基金比选股更省心省力。

  2. 公募基金投资起点低,投资方式简单

  公募基金是专门面向广大群众的投资理财产品,目前大部分开放式基金的投资门槛为10元、100元起,货币基金甚至0.01元起投,无论是买入长期持有还是定投,门槛都非常低。而现在热门股茅台,一股价格1200元上下,买一手(100股)12万元左右,对普通投资来说门槛显然过高。

  3.个股容易失去流动性,一般公募基金不会,流动性更高

  有些个股,特别是小盘股在熊市大跌时失去流动性,很容易套牢,特别是2015年股灾、2018年普遍下跌熊市,很多小盘股基本失去流动性。若是行情好时,某些个股又容易涨停而买不到。同时,个股若是停牌,有的甚至停牌长达一两年,同样让普通投资者非常痛苦。 而一般场外开发开放式基金(目前公募基金以场外开放式基金为主),只要交易日,均可以申购赎回,不太需要担心买不了、卖不出的问题。

  所以总的来说,对于普通投资者而已,无论从投资回报、流动性、投资难度、持有体验等等各方面,买基金都是比炒股更好的选择。

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